智通财经APP患上悉，暖到极致后就是猛烈降温。中心景象台估计，11月4日起，一股强冷氛围东移南下，大风雷雨降温齐袭，局地将骤降16度，部门都会气温以至跌至个位数。数据显现，天猫双11第一波开卖时期，天猫上羽绒服爆卖500万件，而在降温预警公布后，仅11月3日当天羽绒服销量翻番，除了羽绒服，天猫上保暖套装的搜刮量也迎来暴跌。华泰证券指出，估量纺织制作在行业去库存靠近序幕的布景下，3Q23支出及净利润同比降幅无望收窄。估计受益于低基数、电商促销及换季需要，4Q23打扮公司功绩无望迎高增加，或支持估值上行。相干标的：波司登(03998)、李宁(02331)、安踏体育(02020)、特步国际(01368)。

　　据海关总署统计，9月我国纺织品打扮出口262.0亿美圆，同比降落4.8%（以群众币计同比增加0.8%），降幅进一步收窄3.6个百分点，市场较前多少个月较着回暖。机构暗示，跟着外洋去库存进入序幕，叠加四时度贩卖淡季，纺织打扮企业功绩无望改进。

　　中国纺织产业结合会畅通分会景气监测成果显现，9月，纺织打扮业余市场景气指数回升。天下纺织打扮业余市场办理者景气指数为53.87，比8月回升2.31个百分点；业余市场商户景气指数为52.67，比8月回升2.37个百分点。

　　从出口方面看，本年前三季度，天下纺织品打扮出口2231.5亿美圆，同比降落9.5%（以群众币计同比削减3.5%）。此中，纺织品出口1019.2亿美圆，同比降落10.3%（以群众币计同比削减4.2%）；打扮出口1212.3亿美圆，同比降落8.8%（以群众币计同比削减2.8%）。

　　广发证券研报显现，我国纺织制作企业以出口营业为主，2023年前三季度，除了少数子行业如毛纺景心胸较高外，其余子行业多遭到下流外洋品牌客户削减定单大概提早下单影响，估计功绩承压。陪伴外洋品牌库存去化顺遂，beat365公司:相干上市公司功绩无望改进。

　　光大证券暗示，“双十一”大促预售收官、现货贩卖阶段开启，基于本年团体偏弱的需要情况，咱们以为应愈加垂青“双十一”贩卖榜单的相对于排名、红利以及库存去化状况，弱化关于范围增加方面的请求。

　　信达证券倡议掌握两条主线，一是打扮板块，一方面打扮行业精密化经营才能强、直营渠道占比高、供给链柔性化的优良公司办理才能强，无望领先规复增加；另外一方面受益于高景心胸持续以及国潮兴起，活动鞋服细分赛道无望领先规复功绩增加，重点存眷安踏体育、李宁、特步国际、波司登。别的存眷AI相干使用跨境电商公司，重点存眷优良卖家华凯易佰、赛维时期，分离AIGC手艺公司不竭提拔经营服从，生长空间较大，近期群众币汇率升值、亚马逊物流政策变革利好公司开展。

　　二是纺织板块，23年陪伴外洋去库，需要无望逐渐回暖，出口占比力高的纺织企业无望受益于下流需要景心胸的提拔。毛纺龙头南山智尚精纺呢绒面料产线革新、打扮产线智能化晋级，以提拔产物构造向高附加值标的目的延长，新质料二期产能于23年逐渐投产，毛纺龙头新澳股分毛纺产物量价齐升，公司放慢加快环球产能规划，促进数字化体系建立、智能化转型，满意外洋客户供给链转移需要的同时，提拔消费经营服从。

　　波司登(03998)：波司登对热能敏感度停止一番研讨，初创“绒芯”科技，霸占了静置与活动差别形态下保暖与温馨的均衡成绩，完成按需精准保暖。在产物设想上交融了时髦休闲元素，挣脱了通例羽绒服的机器与烦闷。

　　李宁(02331)：Q3李宁贩卖点(不包罗李宁YOUNG)在全部平台的批发流水按年获患上中单元数增加。就渠道而言，线下渠道(包罗批发及零售)患上到高单元数增加，此中批发(间接运营)渠道患上到20%-30%低段增加及零售(特许经销商)渠道患上到低单元数增加。

　　安踏体育(02020)：安踏体育克日收买伊娅衣饰（上海）无限公司，该公司运营专为亚洲女性设想的活动衣饰品牌Maia Active。Maia Active营业在女性消耗者中，特别是在瑜伽活动品类方面已构成必然的市场影响力，成立了消耗者品牌心智，具有将来增加后劲，安踏体育以为收买事项对团体旗下女性营业板块是一个很好的弥补，将进一步强化品牌组合。

　　特步国际(01368)：3Q23特步主品牌在高基数影响下，全渠道批发流水持续2Q23的10-20%高段增加；且办理层察看到七月以来消耗感情及門店客流呈逐漸改進趨向，同時渠道庫存周轉按方案逐漸改进，无望在年末规复一般，因而增长对4Q23及24年主品牌批发流水及支出增加的自信心。